日本株と米国株の両方を運用していると、どうしても気になるのが「為替」です。
米国株を購入するときには円をドルに交換します。
そのため、同じ米国株を買う場合でも、円安のときと円高のときでは必要になる日本円が変わります。
ここ数年は円安を意識する場面が多く、米国株を購入するときに、
「今の為替レートで買って大丈夫かな」
と思うことも増えました。
一方で、これから円高になった場合には、今まで保有してきた米国株の円換算評価額にも影響が出てきます。
では、円安が続いた後に円高になったらどうするのか。
為替を予想して投資するのか。
それとも、為替を気にしながらも投資を続けるのか。
私自身は、為替の動きを完全に予想することはできないので、為替に合わせて投資方針を大きく変えないことを基本にしています。
今回は、日本株と米国株の両方を運用している自分が、為替について考えていることをまとめます。
米国株を運用していると為替は無視できない
日本株だけを保有しているのであれば、基本的には円で株を買って円で資産を評価します。
ところが米国株の場合は、株価だけではなく為替の影響も受けます。
例えば、米国株そのものの株価が変わらなくても、
- 円安になる
- ドルの価値が円に対して上がる
という状況になれば、円換算した米国株の評価額は上がります。
逆に、米国株の株価が変わらなくても円高になれば、円換算した評価額は下がります。
つまり、米国株を持っていると、
「株価」と「為替」の2つを見る必要がある
ということです。
実際に米国株を運用していると、この為替の影響をかなり実感します。
円安になると米国株が買いにくく感じる
個人的に一番感じるのは、円安になったときの「買いにくさ」です。
米国株を購入するにはドルが必要です。
円安になれば、同じ金額のドルを用意するために、より多くの日本円が必要になります。
株価が変わっていなくても、
「以前より米国株が高く感じる」
という感覚になります。
特に私のように一度に大きな金額を投資するのではなく、少額でコツコツ購入している場合、為替の変化は無視しにくいです。
以前も「円安で米国株が買いにくいとき、どう投資するか」というテーマで書きました。
「〖実体験〗円安で米国株が買いにくいとき、どう投資する？少額投資家の私が考えていること」
ただ、そこで考えたのは、
「円安だから米国株を全部やめる」
ということではありません。
買う金額やタイミングを考えながら、長期的に投資を続けるという考え方です。
円安だからといって、米国株を全部売るつもりはない
ここは自分の中でも重要な部分です。
円安が進んで米国株の円換算評価額が上がってくると、
「今売れば為替差益も取れるのでは？」
と考えることがあります。
逆に、円高になって評価額が下がれば、
「一度売っておけばよかった」
と思うかもしれません。
でも、私は為替だけを理由に米国株を売買することは基本的に考えていません。
なぜなら、その後に円安になるのか円高になるのかを正確に予想できないからです。
今が円安に見えても、さらに円安になる可能性があります。
反対に、「そろそろ円高になるだろう」と思っていても、なかなか円高にならないこともあります。
為替を予想して売買を繰り返すよりも、自分の場合は長期保有を基本にしたほうが続けやすいと感じています。
では、今後円高になったらどうする？
ここが今回、一番考えておきたいところです。
これまで長い期間、円安を意識しながら米国株を運用してきました。
もし今後、円高が進んだらどうなるでしょうか。
まず、保有している米国株の円換算評価額にはマイナスの影響が出る可能性があります。
米国株自体の株価が上昇していても、円高が進めば円換算では思ったほど増えないこともあります。
場合によっては、
「米国株は上がっているのに、日本円で見ると資産が増えていない」
ということも考えられます。
ここで慌てて売ってしまうのではなく、私はむしろ、
「為替の影響で評価額が動くのは、米国株を持っている以上ある程度仕方がない」
と考えるようにしています。
米国株を保有するということは、米国企業への投資であると同時に、ドル資産を持つことでもあるからです。
円高になったら「買いやすくなる」という考え方もできる
円高にはマイナス面だけではありません。
これまで円安で「米国株が高くて買いにくい」と感じていたのであれば、円高になったときは逆に米国株を購入しやすくなる可能性があります。
例えば、同じ1,000ドルの株を購入する場合でも、1ドル＝160円のときと1ドル＝140円のときでは、必要な日本円が大きく違います。
そのため、円高になったときに、
「米国株の評価額が下がった」
と考えるだけではなく、
「これまでよりドルを安く買える環境になった」
と考えることもできます。
もちろん、円高になったからといって、すぐに大量購入するつもりはありません。
為替がどこまで動くのかは分からないからです。
それでも、円高局面では少額ずつ米国株を購入することを検討しやすくなると思っています。
為替を理由に投資タイミングを完璧に当てようとしない
為替について考えていると、
「円高になるまで待ったほうがいいのでは？」
と思うことがあります。
これは米国株を買うときには非常に悩ましいところです。
ただ、円高を待っている間に米国株が上昇する可能性もあります。
逆に、円高になったとしても株価が下落するとは限りません。
つまり、
「円高＝米国株を買う絶好のタイミング」
とも限りません。
為替だけを見ていると、今度は株価のタイミングを逃してしまうことがあります。
そのため私は、為替の方向を当てようとするよりも、購入金額を分けることで為替の影響をならすことを意識しています。
一度に大きな金額を入れず、余裕資金の範囲で少しずつ購入する。
これなら、円安になっても円高になっても、ある程度対応できます。
日本株と米国株の両方を持つ意味
私が日本株と米国株の両方を保有している理由の一つは、資産を一つの市場だけに集中させないためです。
日本株には日本株の魅力があります。
一方で、米国株には米国企業への投資という魅力があります。
そして米国株を保有することで、結果的にドル資産も持つことになります。
そのため、円だけで資産を持っている場合とは違った値動きになります。
もちろん、為替が円高になれば米国株の円換算評価額が下がる可能性があります。
それでも、私は為替リスクがあるから米国株を持たないという考えではありません。
為替の影響も含めて、米国株を保有する。
今はそんな考え方をしています。
円安・円高のどちらになっても投資を続けられるようにする
為替は株価以上に予想が難しいと感じています。
「これから円安になる」
「そろそろ円高になる」
と考えても、その通りになるとは限りません。
だからこそ、為替を予想して投資を止めたり、急に大きな金額を投入したりするのではなく、どちらに動いても対応できるようにしておくことが大切だと思っています。
私の場合は、
- 無理な金額を一度に投資しない
- 米国株を長期保有する
- 円高になったら買いやすくなると考える
- 円安だからといって焦って売らない
- 日本株も保有して資産を分散する
という考え方です。
特別な方法ではありません。
ただ、これなら為替が大きく動いたときにも、あまり慌てずに済みます。
為替の変動を「敵」にしない
投資をしていると、どうしても含み益や含み損が気になります。
特に米国株の場合は、株価だけでなく為替まで動くので、
「今日は株価が上がったのに、円高になったから思ったほど増えていない」
ということもあります。
逆に、株価がそれほど上がっていなくても、円安によって円換算の評価額が増えることもあります。
こうした動きを見ていると、為替に振り回されそうになります。
でも、長期投資をするのであれば、毎日の為替変動まで気にしすぎる必要はないと思っています。
短期的には大きく動いても、長期で見ればその間に株価も動きます。
だから私は、為替を「予想して当てるもの」ではなく、米国株を保有するうえで受け入れるものとして考えるようになりました。
まとめ
日本株と米国株の両方を運用していると、為替はどうしても無視できません。
円安になれば米国株は買いにくく感じます。
一方で、保有している米国株の円換算評価額にはプラスの影響が出ることがあります。
逆に円高になれば、米国株は買いやすくなる一方で、保有資産の円換算評価額にはマイナスの影響が出る可能性があります。
だからといって、私は為替の動きを予想して売買するつもりはありません。
円安だから米国株を全部売る。
円高になったから一気に買う。
そういった極端な運用ではなく、どちらに動いても投資を続けられる状態を作っておくことを大切にしています。
これまで円安の環境で米国株を購入してきたので、今後もし円高になれば、評価額が下がる場面もあると思います。
それでも、長期投資である以上、短期的な為替の動きだけで判断するつもりはありません。
むしろ円高になったときには、これまでより米国株を購入しやすくなるという見方もできます。
為替を完全に予想することはできません。
だからこそ、日本株と米国株を組み合わせながら、無理のない金額でコツコツ投資を続ける。
これが現在の私の考え方です。
今後、円安から円高へ大きく環境が変わったときに、自分の資産や投資方針がどう変化したのか。
そのときは、このブログで実際の運用状況も記録していきたいと思います。
米国株などの海外にも投資していると為替相場の状況は気になるところです。
それだけじゃなくて割と生活にもかなり影響が大きいので気にするなって言う方が難しい
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